股指期权月份:股指期权何时上市?

avatar 2020/07/3120:58:43 评论 3

作 为“ 届中国(深圳)国际期货 ”日程的重 要组 分 上海证券交易所主 办的“期权与结构化产品发展”分论坛昨日召开。上海证券交易所副总经理谢玮在论坛上梳理了个股期权上市的具体时间表,他透露,根据目前工作计划安排,明年3月底完成所有准备工作后,个股期权最快明年4月份正式推出。
目前市场对于个股期权的上市时间较为关注,而根据整体工作安排,谢玮将其分为五个阶段:第一阶段,今年12月26日上交所将正式全面启动个股期权全真模拟交易;第二阶段,系统上线后,利用一个月左右时间完成系统缺陷的修订工作;第三阶段,上述缺陷修订工作完成后,利用一个半月左右时间,将系统未上线功能完善,主要包括与银行实时联网等;第四阶段,明年3月中旬以后,根据市场准备情况和规章制度审批进程,确定正式个股期权系统上线时间。
据了解,目前个股期权准备工作已经在各个层面有条不紊开展,在规则层面监管部门将发布期权管理办法,交易所和登记公司会发布交易规则、结算规则及具体的业务操作指南。技术开发层面上券商技术系统已经基本就绪。
对市场主体而言,个股期权推出的意义不言而喻。易方达基金公司首席产品官范岳认为,尽管当前市场上基金产品较多,但是在创新方面较为缺乏,衍生品投资工具欠缺。例如,多家公司被动产品指数化投资同质化明显,生存空间一度受到压缩。而主动型产品与散户相比也没有太多的优势。期权的推出对整个资管行业而言意义重大,基金公司将面临新的机遇和挑战。
东方证券金融衍生品业务总部董事总经理凌学真认为,作为风险定价工具,期权有着不同的行权价,期权的推出可以为投资者提供多元化投资工具和避险工具。从资管的角度来讲,市场机构可以构建多元化、丰富的理财产品,针对不同的客户设计不同的产品和投资策略,利于机构客户的成熟。

一、上证50 期权每个月什么时候结算

一般来说, 上证50ETF期权 期日是到期 的第 四个星期三(遇法定 日顺延 )。在上证50ETF期权中 的到期时间分为 当月、下月和隔季月,面对不同到期月份的合约进行交易所得效果也不同。

除了之前提到的Delta是一种典型的体现期权合约价格影响因素之外,期权交易者经常还会用其他希腊值来观察各种要素对期权合约价格的影响,例如,Gamma用来表示Delta值对于标的价格变动的敏感程度,Vega代表了期权价格关于标的价格波动率的敏感程度。

通常而言,近月合约Vega相对比较小,价格主要受到Delta和Gamma的影响,短期价格剧烈变动对于近月合约影响更大;远月合约Vega比较大,价格受到波动率的变化的影响相对来说大一些,而对于短期价格变动反应小一些。

扩展资料

对上证50ETF进行套利

当上证50ETF的市场价格与基金单位净值之间偏差较大时,投资者即可利用申购赎回机制进行套利交易。比如,当上证50ETF的市场价格高于基金单位净值时,套利操作方法为:“申购上证50ETF基金份额-将基金份额在二级市场上卖出-买入基金股票篮”。

套利收益约等于“(基金二级市场价格-基金单位净值)×基金份额数量-申购基金份额及卖出股票篮的交易费用”。

ETF推出对股市盈利模式影响

过去中国股市的盈利模式和全世界新兴市场的国家都是一样的,主要是机构做庄,散户跟庄,在加强监管后,做庄的跳水,散户自然也就没有了盈利模式。我们在这个时候提出了投资蓝筹股的概念,但我还要说,投资蓝筹股并不意味着没有炒作了。

参考资料来源:百度百科-50ETF

二、为什么不同月份的股指期权行权价不同

不同月份的市场价格不同。

三、怎样用期权做股指的对冲,举一个具体例子,总沪深300...

2015年上交所上 一个境 内期权上证50ETF期权,五年 来运行平 序、市场规模逐步 增加,投资者 积极理性,经济功能稳步发挥。

近期,上交所、深交所、中金所即将同时推出300期权产品,这是近5 场内股票期权首次增加标的,股票期权市场也将由此进入发展新阶段。

那么,这三种期权产品各自有哪些主要不同呢?我们进行逐一分析:

本文共931字,预计阅读时间3分钟

1、标的不同。上交所沪深300ETF期权标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码为510300。深交所沪深300ETF期权标的为嘉实沪深300ETF,代码为159919。中金所300指数期权标的为沪深300指数,代码为000300。

2、合约单位不同。上交所、深交所300ETF期权对应的合约单位为10000份,即1张期权合约对应10000份300ETF份额,按12月2日收盘价,对应标的名义市值约为3.9万元。中金所300指数期权合约单位为每点人民币100元,按12月2日收盘价,1张期权合约对应标的名义市值为38.4万元。

因标的及合约单位不同,1张300指数期权平值合约的价格要大大高于的300ETF平值期权。

3、到期月份不同。沪深300ETF期权对应月份为4个,即当月、下月及随后两个季月,与现在50ETF期权月份一致。中金所300指数期权对应合约月份为6个,即当月、下两个月及随后三个季月,比沪深300ETF期权多出了2个月份。

4、交割方式不同。沪深300ETF期权交割方式为实物交割,行权时发生300ETF现货和现金之间的交割。中金所300指数期权为现金结算,不发生实物交割,扎差计算盈亏后,以现金结算方式交收。现金结算相比实物交割更为便利。

5、买卖类型不同。沪深300ETF期权多了备兑开仓、备兑平仓,可以在持有300ETF同时备兑开仓降低成本,偏好持有现货的投资者更适合沪深300ETF期权。300指数期权则没有备兑策略。

6、到期日不同。沪深300ETF期权到期日为每个月的第四个星期三。中金所300指数期权到期日为股指期货一致,为每个月的第三个星期五。到期日也即当月合约的最后交易日、行权日。

7、流动性不同。3个期权品种单日的未来交易量、交易金额肯定会存在差异,但目前均未上市还无法评估,投资者未来可以选择流动性较好品种进行交易。

更多细节对比,请查看下方表格:

附表:沪深300ETF期权、300指数情况差异对比表

△ 点击查看高清大图

免责声明:本文内容仅供参考,不构成对所述证券买卖的意见。投资者不应以本文作为投资决策的唯一参考因素。市场有风险,投资须谨慎。

四、沪深300股指期权什么时候推出?

中金所副总经理 戎志平6 14日在上海表示 备四年 的沪深300股指期权 准备基本就绪,有望 内上市挂牌交易 ,最快也要到9月份了,目前线上期权交易所这么火,老牌交易所的门槛又这么高一般人根本玩不了,比权网一元就能玩还不限制用户持仓,手续费还低。中金所副总经理戎志平6月14日在上海表示,筹备四年的沪深300股指期权上市准备基本就绪,有望在年内上市挂牌交易,最快也要到9月份了,目前线上期权交易所这么火,老牌交易所的门槛又这么高一般人根本玩不了,比权网一元就能玩还不限制用户持仓,手续费还低。

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