熊市套利 牛市套利 实训:在什么市场,价差怎么变化的情况下,牛市套利可以获利

avatar 2020/06/3021:22:47 评论 2

牛市套利是指买入近期交割月份合约,同时卖出远期交割月份合约一种套利方式,也叫做正向套利。 熊市套利是指卖出近期交割月份合约,同时买入远期交割月份合约一种套利方式,也叫做反向套利。
牛市套利,其实定义是有问题的,真的知道是牛市,直 接买多就是了。
理解为“现货紧缺”可能好一些,此时一般近月会相对 月升水,所以我们做买近抛远的交易就能获利。

牛市套利可以细分
(1)正向市场中的牛市套利。
A.无风险套利。
正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下,此时,可以在近月合约做多,而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛 ,我们可以在期货市场里,对冲平仓获利,若交割月时仍旧没有回归,可以在近月接仓单,远月到期时以仓单交割来平仓,即可获得无风险收益。

无风险套利需要注意两点,一个是仓单的注销因素,再就是增值税的风险,后文会专门套利 此不再赘述。

B.对冲式逻辑套利。
正向市场中如果供给不足,需求相对旺盛,则会导致近期月 份合约价格的上升幅度大于远期月份合约, 近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约,这样就可进行在近月合约上做多,而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。有两种情况:
1、 近期合约对远期合约升水,其升 取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度,不受其他限制,所以获利潜力巨大。例如,去年的棉花市场里,CF1101和远期CF1105合约间,就可以这样操作,只要棉花供需情况得不到改善,这种情况将会继续,过早的介入反向套利的交易者,应该亏损累累。极端的情况就是多逼空,809合约的天胶和大豆,都曾经出现过,当时单纯的依靠历史价差,不懂得分析价格合约内部逻辑关系,以及市场供求情况的投资者,不及时止损的,亏损累累。

2、 市场供需得到改善,反映远期合约对近期合约升水,投资者或者及时止损,或者在坚持价差判断的情况下迁仓。此时有可能产生不错的反向套利机会。

(2)反向市场中的牛市套利。
反向市场情况下的牛市套利在 实际中也有操作,但这种操作方式应视为投机而非套利。最为经典的就是大连商品交易所的豆粕合约。不在此赘述。

一、关于牛市套利

牛市套利也指买空套利,即买空 货,卖空远期货.
1 正向市场中的牛市套利:(由于供给不足,需求相对旺盛,导致近期和约 价格上升幅度大于远期或价格下跌幅度小于远期)买入近期 和约的同时卖出远期月份和约.
2 反向市场中的牛市套利: 由于需求远大于供给,导致现货 价格高于期货价格,连带近期期货价格高于远期, 虽然现货的持仓费仍然存在,但已被忽略,购买者愿意承担.
这是期货上的,你还是看看期货上的内容吧 人不太关注期货的,所以也 没有比较好的案例去搜

二、期货牛市套利熊市套利口诀

卖出套利:卖出价高的合约,买入价低的合约
买进套利:买入价高的合约,卖出价低的合约
正向市场:远月合约价格高于近月合约
反向市场:远月合约价格低于近月合约

三、买进套利和牛市套利的区别

牛市套利是预期未来价格上涨,而一般近月合约的波动要大于远月。牛市套利就是买近卖远的套利。而买入套利指买入价格高的月份,卖出价格低相对的月份。所以当牛市套利时近月合约价格高于远月,实际就是买入套利。

四、分析价差对牛市套利和熊市套利结果的影响?

理论 上买入近 约、卖出远期合约称 牛市套利;卖出近期合约、买入远期合约称之为熊市套利。分析价差如果是认为将来会扩大或是缩小,那么要做的是买入套利或卖出套 利。而买入套利不 于牛市套利也不等同于熊市套利,卖出套利亦然。
牛市套利和熊市套利的 定义,是以分析未来的行情是牛市还是熊市为主决定的,并不是主要通过价差,因为牛市中近期合约的上涨 速 比远期合约的上涨速度快,远期合约的下跌速度会比近期合约快;熊市中则相反。
实践就不用说了,国内还没有推出套利的交易指令。

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