vega 期权:期权定价里的GREEK LETTER里的VEGA不是希腊字母,那…

avatar 2020/07/0507:41:09 评论 5

Greek Letter就是希腊字 意思。
大写 vega Θ 写vega θ。
你可 以从Word中找到 字母。以Word2007为例, 一次选择插 入=>符 =>其它符号=>右上角的子集选项中选择"希腊语和科普特语"

一、vega值的实际应用

如果 某期权的Vega 0.15,若 波动率上升(下 1%,期权的价 值将上升(下降)0.15 期货价格波动率为20%,期权理 论价值为3.25,当波动率上升为22%,期权理论价值为 3.55(3.25+2×0.15);当波动率下为18%,期权理论价值为2.95(3.25-2×0.15)。 当价格波动率增加或减少时,期权的价值都会增加或减少因此,看涨期权与看跌期权的Vega都是正数。期权多头部位的Vega都是正数, 期权空头的Vega都是负数。
如果投资者的部位Vega值为正数,将会从价格波动率的上涨中获利,反之,则希望价格波动率下降。对于Delta中性的部位,就可以不受期货价格的影响,而从价格波动率的变化中寻找盈利机会。
对于外汇期权的买方而言,Vega值始终大于零,说明标的汇率波动性的增加将提高外汇期权的价值;相反,对于外汇期权的卖方而言,其Vega值始终为负。同样,当外汇期权处于平价状态时,Vega值最大;当期权处于较深的价内或者价外时,Vega值接近于零。

二、zz什么是期权的风险指标Vega

Vega值概述

期 风险指标通常用希腊字母 示, 包括:delta值 gamma值、theta值、
vega值、rho值

Vega(ν):衡量 标的资产价格波动率变动时,期权价格的变化幅度,是用来衡量
期货价格的波动率的变化对期权价值的影响。

Vega,指期权费(P)变化与标的汇率波动性(Volatility)变化的敏感性。

公式为:Vega=期权价格变化/波动率的变化
Vega值的实际应用

如果某期权的Vega为0.15,若价格波动率上升(下降)1%,期权的价值将上升
(下降)0.15。若期货价格波动率为20%,期权理论价值为3.25,当波动率上升为
22%,期权理论价值为 3.55(3.25+2×0.15);当波动率下为18%,期权理论价值为
2.95(3.25-2×0.15)。当价格波动率增加或减少时,期权的价值都会增加或减少因
此,看涨期权与看跌期权的Vega都是正数。期权多头部位的Vega都是正数, 期权空头的
Vega都是负数。

如果投资者的部位Vega值为正数,将会从价格波动率的上涨中获利,反之,则希望
价格波动率下降。对于Delta中性的部位,就可以不受期货价格的影响,而从价格波动
率的变化中寻找盈利机会。

对于外汇期权的买方而言,Vega值始终大于零,说明标的汇率波动性的增加将提高
外汇期权的价值;相反,对于外汇期权的卖方而言,其Vega值始终为负。同样,当外汇
期权处于平价状态时,Vega值最大;当期权处于较深的价内或者价外时,Vega值接近于
零。

三、哪个软件可以看到期权的delta、gamma、theta、vega...

国内 权,所以没有软件可 以满足 你去看这 标,即 国外的期权这些 指标也不会显示 件上 ,都是机构自己购置计算软件计算工具根据模型输入市场数据导出来的,而且这些指标未必对,期权的价格未必会按照这些指标变动

在对期权价格的影响因素进行定性分析的基础上,通过期权风险指标,在假定其他影响因素不变的情况下,可以量化单一因素对期权价格的动态影响。期权的风险指标通常用希腊字母来表示,包括:delta值、gamma、theta、vega、rho等。对于期权交易者来说,了解这些指标,更容易掌握期权价格的变动,有助于衡量和管理部位风险。
Delta值:衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度
Gamma:衡量标的资产价格变动时,期权Delta值的变化幅度
Theta:衡量随着时间的消逝,期权价格的变化幅度
Vega:衡量标的资产价格波动率变动时,期权价格的变化幅度
Rho:衡量利率变动时,期权价格的变化幅度

四、如何利用Vega对冲期权持仓风险

期权的风 险指标 用希腊字母来表 示 括:delta值、gamma值、theta值、vega值、rho 。
Vega(ν ) 量标的资产 价格波动率变动时,期权价格的变化幅度,是用来衡量期货价格的波动率的变化对期权价值的影响。

Vega,指期权费(P)变化与标的汇率波动性(Volatility)变化的敏感性。

公式为:Vega=期权价格变化/波动率的变化。
如果某期权的Vega为0.15,若价格波动率上升(下降)1%,期权的价值将上升(下降)0.15。若期货价格波动率为20%,期权理论价值为3.25,当波动率上升为22%,期权理论价值为
3.55(3.25+2×0.15);当波动率下为18%,期权理论价值为2.95(3.25-2×0.15)。当价格波动率增加或减少时,期权的价值都会增加或减少因此,看涨期权与看跌期权的Vega都是正数。期权多头部位的Vega都是正数, 期权空头的Vega都是负数。

如果投资者的部位Vega值为正数,将会从价格波动率的上涨中获利,反之,则希望价格波动率下降。对于Delta中性的部位,就可以不受期货价格的影响,而从价格波动率的变化中寻找盈利机会。

对于外汇期权的买方而言,Vega值始终大于零,说明标的汇率波动性的增加将提高外汇期权的价值;相反,对于外汇期权的卖方而言,其Vega值始终为负。同样,当外汇期权处于平价状态时,Vega值最大;当期权处于较深的价内或者价外时,Vega值接近于零。

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